Bolsa de Valores ao Vivo: Fique por dentro das principais movimentações do mercado 30 de April de 2025

Os juros futuros encerraram o pregão desta quarta-feira em queda, principalmente nos vértices de longo prazo da curva a termo, que despencaram mais de 10 pontos-base (ou 0,1 ponto percentual). Indicadores do Brasil e dos Estados Unidos direcionaram o comportamento das taxas domésticas, com destaque para a queda inesperada do Produto Interno Bruto (PIB) americano no primeiro trimestre e a geração líquida de empregos bem abaixo do esperado no mercado de trabalho brasileiro em março, conforme apontou o Caged.

Com isso, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) com vencimento de janeiro de 2026 fechou em queda de 14,695%, do ajuste anterior, para 14,675%; a do DI de janeiro de 2027 recuou de 13,96% a 13,91%; a do DI de janeiro de 2029 teve forte baixa de 13,655% a 13,535%; e a do DI de janeiro de 2031 cedeu de 13,935% para 13,78%.

Nos Estados Unidos, as taxas dos Treasuries encontraram menos fôlego para uma queda tão robusta, mas ainda fecharam em baixa, com o movimento concentrado nos vencimentos de curto prazo. O rendimento da T-note de dois anos encerrou o pregão em queda de 3,656% a 3,615%.

30/04/2025 18:04:19

— Valor Econômico

As principais bolsas de Nova York fecharam majoritariamente em alta nesta quarta-feira (30), após operarem a maior parte do dia no campo negativo com a divulgação dos dados do PIB dos Estados Unidos do primeiro trimestre indicando um cenário de estagflação. O movimento de queda foi revertido ao final do pregão, após relatos circularem no mercado de que os EUA tomaram a iniciativa de se aproximar da China para discutir um acordo comercial, o que foi corroborado pelas falas de Donald Trump de que ele espera fechar um acordo com o país asiático e de que pretendia falar com Xi Jinping.

No fechamento, o índice Dow Jones subiu 0,35%, aos 40.669,36 pontos, enquanto o S&P 500 ganhou 0,15%, aos 5.569,06 pontos, e o Nasdaq perdeu 0,09%, aos 17.446,34 pontos. O setor mais beneficiado hoje foi o de saúde, com alta de 0,89%. Às vésperas da divulgação de seus resultados trimestrais, as ações da da Meta caíram 0,98%, enquanto os papéis da Microsoft subiram 0,31%.

“Em algum momento, espero que fechemos um acordo com a China”, disse Trump, acrescentando que “não estava satisfeito” com a forte queda no comércio entre os dois países, reportou a Bloomberg. O republicano ainda expressou confiança de que eventualmente falaria com o presidente chinês. “Vai acontecer”, disse.

O PIB mostrou uma contração de 0,3% na economia americana no primeiro trimestre, em base anualizada, abaixo da expectativa do mercado de alta de 0,4% — o maior recuo desde o primeiro trimestre de 2022. A queda refletiu, em especial, o aumento das importações e a redução dos gastos do governo, mas foi parcialmente compensada pelo aumento nos investimentos e gastos de consumidores. Os números também mostraram um salto de 3,6% no deflator do PCE e de 3,5% no núcleo da inflação no trimestre, em base anualizada.

A divulgação do PCE de março, no entanto, deu certo desafogo aos mercados. O deflator do índice, medida de inflação preferida do Federal Reserve (Fed), mostrou estabilidade na base mensal, em linha com o esperado por analistas. Já na comparação com março de 2024, houve uma alta de 2,3% do indicador, um pouco acima das expectativas do mercado (+2,2%).

30/04/2025 17:24:19

— Valor Econômico

Dados de atividade americanos e chineses reforçaram preocupações em torno de uma estagflação nos EUA e de uma recessão global, o que pesou sobre commodities e afetou em cheio o desempenho do Ibovespa logo no começo da sessão desta quarta-feira. Ao longo do dia, porém, números bem abaixo do esperado para o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) promoveram um alívio na curva de juros, o que contribuiu para o índice reduzir as perdas, juntamente com um avanço mais significativo das blue chips de bancos.

Com isso, o Ibovespa fechou perto da estabilidade, com queda de 0,02%, aos 135.067 pontos, oscilando entre os 133.955 pontos e os 135.171 pontos. No mês, o índice acumulou alta de 3,70%. Ações de commodities foram alguns dos destaques de queda, caso de Vale, que recuou 1,82%. Da mesma forma, os papéis da PN da Petrobras cederam 1,87%. Ontem, a petroleira também apresentou os dados de produção no primeiro trimestre.

A liderança entre as maiores desvalorizações ficou para os papéis da Azul, que renovaram a mínima histórica, ao fechar a R$ 1,47, com uma queda de 15,52%. As ações da WEG também passaram por uma forte reprecificação na sessão de hoje, com um recuo de 11,55%. O movimento foi reflexo da divulgação do balanço da empresa. Já na ponta contrária, as maiores valorizações ficaram por conta dos papéis do IRB (Re), que subiram 5,31%.

O volume financeiro no Ibovespa foi de R$ 22,0 bilhões e de R$ 28,1 bilhões na B3. Já em Wall Street, os principais índices registraram movimento misto: o Dow Jones avançou 0,35%; o S&P 500 subiu 0,15%; e o Nasdaq cedeu 0,09%.

30/04/2025 17:21:17

— Valor Econômico

O dólar à vista encerrou a sessão desta quarta-feira em alta firme frente ao real, colocando fim ao rali da moeda brasileira (e outras de mercados emergentes). O que pode ter destravado essa reversão são os números mais fracos da atividade chinesa e do Produto Interno Bruto (PIB) anualizado dos Estados Unidos do primeiro trimestre. Diante do temor de uma possível desaceleração global mais forte, preços de commodities caíram e pressionaram moedas emergentes e ligadas a esses bens, com maior desvalorização do peso colombiano, zloty polonês e do real. Além do já mencionado, algum ajuste mais técnico pode ter ocorrido por conta da formação da Ptax de fim de mês. Apesar da alta de hoje, a moeda americana acumulou queda de 0,50% ante o real no mês de abril.

Encerradas as negociações, o dólar à vista registrou alta de 0,83%, cotado a R$ 5,6770, depois de bater a mínima de R$ 5,6052 e encostar na máxima de R$ 5,6874. Já o euro comercial avançou 0,32%, a R$ 6,4192, enquanto no mês avançou 4,22% frente ao real. Perto das 17h15, no exterior, o dólar apreciava 1,05% ante o peso colombiano, 1,02% contra o zloty polonês e 0,59% frente ao peso chileno. Já o índice DXY, que mede a força do dólar contra uma cesta de seis moedas de mercados desenvolvidos, registrava valorização de 0,44%, aos 99,677 pontos.

30/04/2025 17:15:01

— Valor Econômico

Os contratos futuros de petróleo operaram em forte queda nesta quarta-feira (30), apesar de o Departamento de Energia (DoE) dos Estados Unidos informar que os estoques da commodity caíram em 2,69 milhões de barris, para 440,4 milhões de barris, na semana encerrada no dia 25 de abril, abaixo do consenso dos analistas consultados pelo The Wall Street Journal, de alta de 100 mil. Um recuo expressivo dos estoques tende a valorizar os preços, mas a atual conjuntura econômica, com risco de recessão, faz o mercado operar no sentido contrário.

No fechamento, os contratos futuros de petróleo Brent (referência mundial) para julho caíram 3,51%, a US$ 61,06 por barril, na Intercontinental Exchange (ICE). O WTI (referência dos Estados Unidos) com vencimento para junho perdeu 3,66%, a US$ 58,21 por barril, na New York Mercantile Exchange (Nymex).

“Riscos tarifários persistentes e expectativas de que a Opep+ afrouxará as restrições à produção continuam pressionando os preços do petróleo. Enquanto isso, um relatório de estoques pessimista do Instituto Americano de Petróleo (API) pesou ainda mais sobre os preços”, disseram Ewa Manthey e Warren Patterson, do ING.

O DoE também informou que os estoques de gasolina caíram 4 milhões de barris na semana passada, para 225,5 milhões de barris, ante expectativa de queda de 900 mil. Os estoques de destilados subiram 937 mil barris, para 107,8 milhões. A expectativa era de um recuo de 800 mil.

30/04/2025 16:06:27

— Valor Econômico

A divulgação de dados bem abaixo do esperado para o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) levou a uma queda mais acentuada dos juros futuros, sob a perspectiva de que o enfraquecimento do mercado de trabalho indica uma política monetária menos contracionista à frente.

Após a divulgação dos dados, as taxas de longo prazo chegaram a renovar as mínimas intradiárias. Por volta de 14h45, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) com vencimento de janeiro de 2027 recuava de 13,96%, do ajuste anterior, para 13,89%. Já a taxa do DI de janeiro de 2029 cedia de 13,655% a 13,55%.

Logo após a apresentação dos números, o Ibovespa chegou a diminuir bem as perdas, mas o movimento perdeu um pouco de força. No horário acima, o índice tinha queda de 0,25%, aos 134.755 pontos. O movimento mais negativo é impulsionado pela queda das ações ON da Vale e PN da Petrobras, que recuam 1,39% e 1,37%, nessa ordem.

Já o dólar à vista, por sua vez, ampliava a alta e subia 0,80%, a R$ 5,6757, colocando fim ao rali da moeda brasileira.

30/04/2025 14:56:41

— Valor Econômico

Os contratos futuros do ouro recuaram nesta quarta-feira, com investidores aproveitando os preços elevados para realizar lucros. O metal precioso reduziu as perdas vistas mais cedo após a divulgação de dados da economia americana que frustraram as expectativas do mercado, mas ainda terminou o dia no negativo. O Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA marcou uma contração pela primeira vez em três anos no primeiro trimestre, enquanto a inflação segue elevada, contribuindo para alimentar o temor dos investidores de que as tarifas e as incertezas favoreçam um cenário de estagflação.

No fechamento da Comex, a divisão de metais da New York Mercantile Exchange (Nymex), o ouro com entrega prevista para junho teve queda de 0,43%, a US$ 3.319,1 por onça-troy.

David Morrison, da Trade Nation, observa em nota que o ouro parece ter encontrado um novo piso de preço. “Muitos traders estão esperando uma recuperação dos preços e apostando em novas máximas históricas”, afirma. Ele diz que não há razão para os investidores abandonarem posições seguras em ouro no momento, mas também vê que, mesmo após o recuo desta semana, o metal precioso ainda parece tecnicamente sobrecomprado.

30/04/2025 14:53:05

— Valor Econômico

Os principais índices de ações da Europa fecharam em alta nesta quarta-feira, com o mercado repercutindo o PIB da zona do euro, que superou as estimativas e registrou alta de 0,4% no primeiro trimestre. Em relação ao ano passado, o avanço foi de 1,2%. Esse crescimento foi motivado pelo acúmulo de estoques de produtos importados europeus por empresas americanas como uma forma de se antecipar às tarifas. Para os próximos meses, no entanto, é esperado que a política comercial dos EUA pese sobre a demanda por exportações da Europa, ao mesmo tempo em que a incerteza tende a afetar o comportamento do consumidor.

“O resultado mais forte do que o esperado trará algum alívio ao Banco Central Europeu, indicando que a economia demonstrava resiliência às vésperas do choque tarifário”, avalia Melanie Debono, economista sênior da Pantheon Macroeconomics para a Europa. Apesar disso, ela espera que o crescimento da zona do euro desacelere no segundo trimestre, a partir do impacto da incerteza em torno da política comercial. “A provável reintrodução de tarifas recíprocas após os 90 dias de carência, somada ao impasse comercial entre EUA e China, deve provocar uma desaceleração no segundo semestre.”

No fechamento, o índice Stoxx 600 subiu 0,29%, aos 526,63 pontos. O FTSE 100, da Bolsa de Londres, recuou 0,01%, aos 8.462,77 pontos, e o DAX, de Frankfurt, teve alta de 0,16%, aos 22.461,17 pontos. O CAC 40, de Paris, avançou 0,44%, aos 7.588,86 pontos.

Durante a sessão, as bolsas chegaram a brevemente inverter o sinal, em linha com os mercados acionários americanos, após dados mais fracos da economia dos Estados Unidos. O Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA marcou contração pela primeira vez em três anos no primeiro trimestre, enquanto a inflação segue elevada, contribuindo para alimentar o temor dos investidores de que as tarifas e as incertezas favoreçam um cenário de estagflação.

30/04/2025 12:50:23

— Valor Econômico

Os dados mais fracos da economia chinesa e o Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA do primeiro trimestre abaixo do esperado alimentaram o temor dos investidores globais em relação a uma perda de força da atividade econômica global nesta manhã. Diante disso, há aversão a ativos de risco, com as bolsas de Wall Street em desvalorização firme e as moedas de mercados emergentes em queda, em especial aquelas ligadas a commodities.

Perto das 12h15, o índice S&P 500 recuava 1,01%, aos 5.504,72 pontos, enquanto o Nasdaq depreciava 1,41%, a 17.215,59 pontos. Já o índice Ibovespa caía 0,57%, a 134.319 pontos. Ações da Vale desvalorizam 1,45%, pressionadas por dados fracos da China, além dos EUA. Já os papéis da Weg caíam 11% depois de resultados trimestrais abaixo do esperado.

No mercado de moedas, entre as 33 mais líquidas, os quatro piores desempenhos vinham do peso chileno, zloty polonês, real e rand sul-africano. Já o índice DXY avançava 0,16%, aos 99,395 pontos. O rendimento do título do Tesouro americano de dez anos caía de 4,181% para 4,170%.

30/04/2025 12:22:12

— Valor Econômico

As principais bolsas de Nova York abrem o pregão desta quarta-feira (30) em forte queda em meio à divulgação de dados que indicam um cenário de estagflação nos Estados Unidos. A contração de 0,3% no PIB do país no primeiro trimestre, abaixo da expectativa do mercado de alta de 0,4%, somada ao salto de 3,6% no deflator do PCE e de 3,5% no núcleo da inflação no trimestre, dois dos dados de maior relevância na formação da política monetária do Federal Reserve, impulsionam o mau humor em Wall Street.

Próximo às 10h33 (horário de Brasília), o índice Dow Jones tinha queda de 0,91%, aos 40.159,28 pontos; o S&P 500 desvalorizava 1,49%, aos 5.478,14 pontos, podendo perder a sequência de seis altas consecutivas. O Nasdaq cedia 2,18%, aos 17.080,57 pontos, arrastado pelo desempenho ruim de empresas de tecnologia (-2,22%).

Ontem, após a divulgação de um déficit comercial recorde na balança de bens, muitas casas passaram a esperar uma contração no PIB do primeiro trimestre do ano devido à força das importações, na tentativa de antecipação das tarifas. “Qualquer fraqueza no PIB pode causar uma queda nos mercados, já que os investidores estão intensamente focados nos potenciais impactos da guerra comercial sobre o crescimento”, disseram os economistas do Charles Schwab.

Para além do PIB, o relatório ADP mostrou que o setor privado criou apenas 42 mil novas vagas em abril, também frustrando o mercado, que esperava a abertura de 120 mil novas vagas. Os agentes financeiros ainda terão de digerir uma bateria de dados hoje. Às 11h serão divulgados os números de renda pessoal dos EUA e o PCE do mês de março.

Passada a bateria de dados, os investidores ficarão de olho na divulgação de resultados trimestrais, especialmente da Meta (-3,64%) e Microsoft (-1,75%), especialmente sobre os gastos das empresas com Inteligência Artificial, guidances para o decorrer do ano e possíveis comentários sobre a situação macroeconômica dos Estados Unidos.

“A Meta e a Microsoft buscam IA para diferentes aplicações, com a IA impulsionando a melhoria dos anúncios digitais para a Meta e os recursos de nuvem para a Microsoft. As projeções para ambas as categorias serão observadas em busca de pistas sobre os possíveis impactos na demanda decorrentes do receio de uma recessão”, afirmaram os economistas do Schwab.

30/04/2025 10:37:54

— Valor Econômico

O Ibovespa opera em queda nesta quarta-feira, após a leitura do PIB dos Estados Unidos muito abaixo do esperado. Os dados reforçam os temores de uma possível recessão nos próximos meses, o que tende a afettar negativamente os ativos globais. Além disso, os números de atividade mais fracos da China também aumentam as preocupações de uma desaceleração mais intensa no mundo. Assim, as commodities metálicas recuam e pressionam as ações da Vale.

Por volta das 10h30, o índice caía 0,29%, aos 134.696 pontos, enquanto a máxima do dia foi de 135.094 pontos, e a mínima atingiu os 134.194 pontos. No exterior, o futuro do S&P 500 tinha queda de 0,84% e o Stoxx 600 cedia 0,23%. No horário citado, o volume projetado do índice era de R$ 23 bilhões.

O papel ordinário da Vale cedia 1,76% e o da Petrobras caía 0,58%. Já a WEG ON perdia 9,17%, após apresentar resultados trimestrais abaixo das expectativas.

30/04/2025 10:32:06

— Valor Econômico

Com a indicação de um cenário estagflacionário nos Estados Unidos, diante de uma contração no Produto Interno Bruto (PIB) do primeiro trimestre e de uma aceleração da inflação, os mercados acionários voltaram a ser pressionados, com queda das bolsas europeias e dos futuros dos índices americanos; alta dos rendimentos dos Treasuries; e continuidade da valorização do dólar ante moedas principais e também contra o real.

Por volta de 10h20, o futuro do S&P 500 operava em queda de 1,36%; o índice pan-europeu Stoxx 600 abandonava os ganhos de mais cedo e recuava 0,15%; o retorno da T-note de dez anos rondava a estabilidade e abandonava a queda de mais cedo ao operar a 4,174%.

Já nos mercados locais, o dólar saltava 0,71%, a R$ 5,6702; o Ibovespa recuava 0,33%, aos 134.646 pontos; e os juros futuros se mantinham em queda, em movimentos alinhados aos do exterior.

30/04/2025 10:30:31

— Valor Econômico

Os principais índices de ações de Nova York devem abrir em queda nesta quarta-feira, com o mercado repercutindo dados divulgados há pouco que sugerem uma desaceleração na economia americana, enquanto a inflação segue elevada. O Produto Interno Bruto (PIB) recuou 0,3% no primeiro trimestre, marcando o pior resultado em três anos e ficando bem abaixo da estimativa média de alta de 0,4% dos analistas consultados pelo “The Wall Street Journal”. O relatório ADP mostrou que o setor privado criou 42 mil novas vagas em abril, também frustrando o mercado, que esperava a abertura de 120 mil novas vagas.

Por volta das 10h (de Brasília), o índice futuro atrelado ao Dow Jones tinha queda de 0,82%, o S&P 500 recuava 1,35% e o Nasdaq cedia 1,90%. Entre as ações no pré-mercado, a Meta (-2,35%) e a Microsoft (-1,06%) operavam no negativo antes de divulgarem seus resultados financeiros nesta quarta, e a Super Micro Computer afundava 19,44%, após suas prévias do trimestre desagradarem o mercado.

A queda do PIB refletiu o aumento das importações – com empresas e consumidores se antecipando às tarifas – e a redução de gastos do governo, de acordo com o Departamento do Comércio. Ao mesmo tempo, o núcleo do índice de gastos com consumo (PCE, na sigla em inglês) surpreendeu para cima e avançou de 2,6% para 3,5% no primeiro trimestre, o que contribui para aumentar o temor dos investidores de um cenário de estaglaflação.

Ainda no cenário macro, investidores acompanham a leitura mensal do PCE, a métrica de inflação preferida pelo banco central americano, para março, e mais dados da economia dos Estados Unidos.

30/04/2025 10:09:27

— Valor Econômico

Com muitos indicadores relevantes no Brasil e nos Estados Unidos, o Ibovespa futuro opera em leve queda antes da abertura dos negócios à vista. Os investidores devem repercutir a queda do PIB americano, assim como os números gastos com consumo (PCE), com a guerra comercial de Donald Trump no radar. No Brasil, os agentes aguardam o Caged, a ser divulgado às 14h30, que pode mostrar algum grau de desaceleração da atividade econômica. Além disso, a queda das commodities deve pesar no índice à vista, como indicam os recibos de ações (ADRs) das companhias brasileiras.

Por volta das 9h30, o Ibovespa futuro caía 0,25% aos 137.485 pontos. No mesmo horário, o futuro do S&P 500 perdia 0,95% e o Stoxx 600 tinha alta de 0,21%. O fundo de índice EWZ, que espelha o mercado brasileiro em Wall Street, perdia 0,40% no pré-mercado em Nova York, os ADRs da Vale caíam 3,23% e os da Petrobras recuavam 0,17%.

Um dos indicadores mais relevantes do dia, o PIB dos EUA teve queda de 0,3% no primeiro trimestre deste ano, em base anualizada, contra expectativa de alta 0,4%, refletindo as incertezas de comércio global com a queda de importações. Já o deflator do PCE do mês passado nos Estados Unidos, medida de inflação preferida do Federal Reserve (Fed) para guiar a política monetária, avançou 3,6% em base anualizada.

Por aqui, a abertura líquida de 431.995 vagas com carteira assinada em fevereiro, divulgada no mês passado, surpreendeu, os participantes do mercado, representando o maior resultado da história. Assim, são grandes as expectativas para os números do mercado de trabalho brasileiro a serem apresentados à tarde.

Entre as commodities, os preços do petróleo caem, assim como o minério de ferro em Dalian, diante das incertezas com a demanda, o que pode indicar um dia de perdas para as ações ligadas às matérias-primas.

No cenário corporativo, o Santander encerrou o primeiro trimestre com lucro gerencial de R$ 3,861 bilhões, o que representa um aumento de 0,2% em comparação com o último trimestre de 2024 e de 27,8% ante o mesmo período do ano anterior.

30/04/2025 09:56:25

— Valor Econômico

O dólar à vista abre as negociações desta quarta-feira em leve queda, a 9º depreciação consecutiva da moeda americana frente ao real, em dia de divulgação de dados aqui e nos Estados Unidos e com formação da Ptax de fim de mês, que deve será referência para a liquidação de contratos no início de maio. Em função disso, é normal haver maior oscilação do câmbio por conta da disputa pela condução das cotações entre comprados (investidores que apostam na alta do dólar) e vendidos (que apostam na queda).

Perto das 9h40, o dólar à vista exibia depreciação de 0,15%, cotado a R$ 5,6222, enquanto o euro comercial caía 0,19%, a R$ 6,3965. No exterior, o índice DXY, que mede a força do dólar contra uma cesta de seis moedas de mercados desenvolvidos, avançava 0,19%, aos 99,429 pontos.

30/04/2025 09:38:47

— Valor Econômico

Os juros futuros operam em queda forte no começo do pregão desta quarta-feira, dia em que o foco do mercado deve se voltar a diversos indicadores econômicos tanto no Brasil, como o Caged de março, e o PIB do primeiro trimestre e o deflator do PCE do mês passado nos Estados Unidos. Há pouco, o IBGE divulgou que a taxa de desemprego do país subiu de 6,8% para 7% no primeiro trimestre, enquanto no mercado de trabalho americano houve uma abertura fraca de 62 mil vagas de emprego no setor privado em abril, conforme leitura da ADP.

Além dos dados, o leilão de títulos prefixados do Tesouro Nacional, antecipado para a quarta-feira por conta do feriado de Dia do Trabalho amanhã, pode movimentar a curva de juros futuros. Nos Estados Unidos, o Departamento do Tesouro divulga o seu plano trimestral de refinanciamento, o que também pode afetar o comportamento das taxas globais.

Por volta de 9h20, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) com vencimento de janeiro de 2026 tinha queda de 14,695%, do ajuste anterior, para 14,65%; a do DI de janeiro de 2027 cedia de 13,96% a 13,875%; a do DI de janeiro de 2029 anotava baixa de 13,655% para 13,555%; e a do DI de janeiro de 2031 caía de 13,935% a 13,84%.

Nos Estados Unidos, as taxas dos Treasuries também exibem queda, mas a ritmo mais moderado. O rendimento da T-note de dez anos recuava de 4,181% a 4,143% no horário citado anteriormente.

30/04/2025 09:20:45

— Valor Econômico

Na véspera do feriado do Dia do Trabalho, os agentes financeiros devem ter uma sessão bastante agitada. A agenda de indicadores econômicos está densa não apenas no Brasil, mas também no exterior.

O destaque do dia deve ser a divulgação do Produto Interno Bruto (PIB) anualizado do primeiro trimestre nos Estados Unidos. Se houver uma retração no PIB, a reação dos ativos americanos pode pesar para os mercados locais de juros e de câmbio. Sinal de uma desaceleração leve, reforçando a tese de “soft landing” (pouso suave da economia) abrirá ainda mais espaço para o enfraquecimento do dólar e para mais uma rodada de queda nos rendimentos dos Treasuries. Lembrando que ontem o dólar registrou sua oitava sessão seguida de depreciação frente ao real.

Em se tratando do câmbio, por hoje ser o último dia do mês, é esperado que haja uma volatilidade acima do normal no mercado devido à formação da Ptax de fim de mês, que deve será referência para a liquidação de contratos no início de maio. Em função disso, é normal haver maior oscilação do câmbio por conta da disputa pela condução das cotações entre comprados (investidores que apostam na alta do dólar) e vendidos (que apostam na queda).

Ainda de olho nos movimentos mais técnicos, hoje o mercado dos juros futuros pode ser orientado pelo leilão de títulos prefixados. Nos recentes certames, o Tesouro tem ofertado um volume elevado de papéis, o que tem se refletido no mercado. Daí a atenção hoje tanto no tamanho da oferta quanto na força da demanda pelos investidores.

Outro ponto técnico que pode vir a influenciar a dinâmica dos mercados globais é a divulgação do plano de refinanciamento da dívida dos Estados Unidos. A depender de como será a distriuição dos próximos leilões e seus respectivos tamanhos, podem ocorrer pressões na curva de juros americana, o que se refletiria em todo o mercado global.

Os agentes devem ficar de olho também nos números de geração de vagas no setor privado nos Estados Unidos. Economistas consultados pelo “The Wall Street Journal” projetam que o segmento tenha gerado 120 mil mil vagas em abril. Ainda que o número de criação de postos no setor privado não esteja sempre em linha com os dados do “payroll” (que serão divulgados na sexta-feira), os números sempre servem como uma proxy para os agentes financeiros.

No Brasil também haverá apresentação de dados, com destaque para os números da geração de postos formais pelo Caged e também pela taxa de desemprego pela Pnad Contínua mensal. Se os números continuarem a se mostrar fortes, os juros futuros intermediários podem sofrer alguma pressão, dada às incertezas sobre o esfriamento da economia e pressões inflacionárias.

30/04/2025 08:29:05

— Valor Econômico

A leitura preliminar do Produto Interno Bruto (PIB) dos Estados Unidos será monitorada de perto pelo mercado, assim como os números de renda pessoal e gastos com consumo (PCE) americanos.

No Brasil, os números do Caged de março concentram as atenções.

Veja, abaixo, os principais destaques desta quarta-feira:

BC comunica Nota de Política Fiscal de março – O Banco Central comunica, às 8h30, a Nota à Imprensa de Política Fiscal de março, com o resultado primário do setor público consolidado, que inclui o governo central, os governos estaduais e municipais e as empresas estatais (excluídos os bancos, a Petrobras e a Eletrobras). O resultado primário do setor público consolidado foi deficitário em R$ 19,0 bilhões em fevereiro, ante déficit de R$ 48,7 bilhões no mesmo mês de 2024. O Governo Central registrou déficit de R$ 28,5 bilhões, e os governos regionais e as empresas estatais, superávits respectivos de R$ 9,2 bilhões e de R$ 299 milhões. Em doze meses, o setor público consolidado acumula déficit de R$ 15,9 bilhões, equivalente a 0,13% do PIB e 0,25 p.p. do PIB inferior ao déficit acumulado até janeiro. Os juros nominais do setor público consolidado, apropriados por competência, somaram R$ 78,3 bilhões em fevereiro de 2025, comparativamente a R$ 65,2 bilhões em fevereiro de 2024. O resultado nominal do setor público consolidado, que inclui o resultado primário e os juros nominais apropriados, foi deficitário em R$ 97,2 bilhões em fevereiro. No acumulado em doze meses, o déficit nominal alcançou R$ 939,8 bilhões (7,91% do PIB), ante déficit nominal de R$ 956,5 bilhões (8,10% do PIB) em janeiro de 2025.

BC comunica estatísticas monetária e de crédito de março – O Banco Central comunica, às 8h30, a Nota à Imprensa de Política Monetária e Operações de Crédito de março. Em fevereiro, o saldo do crédito ampliado ao setor não financeiro atingiu R$ 18,8 trilhões (158,1% do PIB), com aumento de 1,7% no mês, refletindo, principalmente, o acréscimo de 3,6% nos títulos públicos de dívida. Em doze meses, o crédito ampliado cresceu 14,9%, com avanços de 16,9% nos títulos de dívida e de 11,4% nos empréstimos. O crédito ampliado às empresas somou R$ 6,6 trilhões em fevereiro (56,1% do PIB), acréscimo de 1,9% no mês, ressaltando-se os avanços de 3,8% nos empréstimos do SFN e de 1,5% nos empréstimos externos. Em relação a fevereiro de 2024, o crescimento de 19,2% da carteira decorreu, principalmente, das elevações de 27,5% em títulos de dívida e de 18,6% nos empréstimos externos. O crédito ampliado às famílias situou-se em R$ 4,3 trilhões (36,5% do PIB), com expansões de 0,4% no mês – reflexo do aumento de 1,8% nos empréstimos com outras sociedades financeiras – e de 12,5% em doze meses, refletindo, basicamente, o desempenho de 12,5% dos empréstimos do SFN.

IBGE publica Pnad Contínua mensal de março – O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) publica, às 9h, a Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (Pnad) Contínua, referente ao mês de março. A taxa de desocupação (6,8%) no trimestre encerrado em fevereiro de 2025 cresceu 0,7 ponto percentual (p.p.) frente ao trimestre anterior (6,1%) e caiu 1,1 p.p. ante o trimestre móvel encerrado em fevereiro de 2024 (7,8%). A população desocupada (7,5 milhões) cresceu 10,4% (ou mais 701 mil pessoas no trimestre e recuou -12,5% (menos 1,1 milhão de pessoas) no ano. A população ocupada (102,7 milhões) caiu 1,2% (menos 1,2 milhão de pessoas) no trimestre e cresceu 2,4% (mais 2,4 milhões de pessoas) no ano. O nível da ocupação (percentual de pessoas ocupadas na população em idade de trabalhar) foi de 58,0%, caindo 0,8 p.p. no trimestre (58,8%) e crescendo 0,9 p.p. (57,1%) no ano.

IBGE divulga dados de rendimentos do Censo 2022 — O IBGE divulga, às 10h, dados do Censo 2022 para o rendimento do responsável pelo domicílio, com uma nota técnica sobre o tema.

FGV anuncia Indicador de Incerteza da Economia de abril – O Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getulio Vargas (Ibre-FGV) anuncia, às 10h15, o Indicador de Incerteza da Economia Brasil (IIE-Br) de abril.

BC anuncia fluxo cambial semanal – O Banco Central (BC) anuncia, às 14h30, o fluxo cambial da semana encerrada em 24 de abril. O fluxo cambial registrou saída líquida de US$ 185 milhões na semana entre os dias 14 a 17 de abril. O saldo foi resultado de uma saída de US$ 844 milhões pela conta financeira e da entrada de US$ 659 milhões pela conta comercial. No acumulado do mês de abril, o fluxo cambial tem saldo positivo de US$ 2,483 bilhões, enquanto o fluxo financeiro registra saída de US$ 2,881 bilhões e o fluxo comercial anota entrada de US$ 5,364 bilhões. Em 2025, de janeiro até abril, o fluxo cambial está negativo em U$ 13,449 bilhões, resultado da saída de US$ 26,098 bilhões pela conta financeira e da entrada de US$ 12,648 bilhões pela conta comercial.

Ministério do Trabalho e Emprego anuncia Caged de março – O Ministério do Trabalho e Emprego anuncia, às 14h30, os números do Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) de março. O mercado de trabalho brasileiro registrou abertura líquida de 431.995 vagas com carteira assinada em fevereiro, o maior resultado da história. Foram registradas 2.579.192 admissões contra 2.147.197 desligamentos no mês passado. Em fevereiro do ano passado houve a abertura líquida de 307.554 vagas.

Tesouro realiza leilão tradicional de LTN e NTN-F – A Secretaria do Tesouro Nacional faz às 11h leilão tradicional de Letras do Tesouro Nacional (LTN) e Notas do Tesouro Nacional Série F (NTN-F). As LTN que serão ofertadas têm vencimentos nos dias 1º de outubro de 2025; 1º de abril de 2027; 1º de janeiro de 2029 e 1º de janeiro de 2032. As NTN-F vencem em 1º de janeiro de 2031 e 1º de janeiro de 2035. A liquidação financeira dos papeis ocorrerá na sexta-feira.

MBA publica pedidos de hipotecas nos EUA na semana – A associação de bancos hipotecários (MBA, na sigla em inglês) mostra, às 8h (de Brasília), o número de pedidos de hipotecas nos EUA na semana até 25 de abril. Na semana anterior, houve baixa de 12,7.

Alemanha apresenta prévia do índice de preços ao consumidor de abril – A Alemanha apresenta, às 9h (de Brasília), os dados preliminares do índice de preços ao consumidor (CPI) de abril. A leitura anterior foi de alta de 0,3% na margem e aumento de 2,2% na base anual. As estimativas são de alta de 0,3% (margem) e de elevação de 2% (anual).

ADP informa pesquisa de empregos privados dos EUA em abril – A ADP informa, às 9h15 (de Brasília), sua pesquisa de criação de empregos no setor privado dos EUA de abril. A leitura anterior foi de abertura de 155 mil vagas de trabalho. A expectativa é de criação de 108 mil vagas.

EUA mostram prévia do PIB do 1º trimestre – O Departamento do Comércio dos EUA mostra, às 9h30 (de Brasília), a leitura preliminar do Produto Interno Bruto (PIB) do primeiro trimestre de 2025. A leitura anterior foi de alta de 2,4% na comparação com o trimestre anterior. A expectativa é de alta de 0,4%.

EUA expõem PCE do 1º trimestre – Junto com o relatório do PIB, o Departamento do Comércio dos EUA expõe, às 9h30 (de Brasília), a leitura prévia do índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE) e seu núcleo do primeiro trimestre de 2025. No quarto trimestre de 2024, a variação do PCE foi de 2,4% e do núcleo, 2,6% ante o trimestre anterior. A estimativa para o núcleo é de 2,2% e do índice cheio, 2,1%, na comparação trimestral.

EUA informam custo do emprego no 1º trimestre – O Departamento do Trabalho dos EUA informa, às 9h30 (de Brasília), o custo de emprego no 1º trimestre de 2025. O índice de custo de emprego dos EUA subiu 0,9% no quarto trimestre de 2024, em comparação com o terceiro trimestre. O aumento do custo de emprego foi puxado por benefícios, que subiram 0,8% na mesma comparação, enquanto os salários subiram 0,9%.

Tesouro dos EUA anuncia plano de refinanciamento – O Tesouro dos EUA anuncia, às 9h30, seu plano de refinanciamento de títulos, incluindo os volumes dos próximos leilões.

ISM mostra PMI de Chicago referente a abril – O ISM mostra, às 10h45 (de Brasília), o índice de gerentes de compras (PMI) de Chicago referente a abril. Em março, o índice estava em 47,6 e a expectativa é de 45,5.

EUA informam renda e gastos pessoais de março – O Departamento do Comércio dos EUA informa, às 11h (de Brasília), os dados de renda e de gastos pessoais de março e o deflator do índice de preços de gastos com consumo (PCE) do mesmo mês. A leitura anterior foi de +0,8% para a renda pessoal e 0,4% para os gastos, na margem. O PCE cheio variou +0,3% na margem e subiu 2,5% no ano. O núcleo do PCE variou 0,4% na margem e subiu 2,8% no ano. As estimativas de consenso são de +0,4% para a renda, de +0,6% para os gastos e de +0,1% para o núcleo do PCE, todos na margem.

NAR noticia vendas pendentes de moradias nos EUA em março – A Associação Nacional de Corretores Imobiliários (NAR, na sigla em inglês) noticia, às 11h (de Brasília), o número de vendas pendentes de moradias nos EUA em março. A leitura anterior foi de queda de 3,6% na base anual e alta de 2% na comparação mensal, com estimativas de -1,5% (anual) e -0,3% (mensal).

EIA expõe estoques de petróleo e derivados nos EUA na semana – A Administração de Informações de Energia (EIA, sigla em inglês) dos EUA expõe, às 11h30 (de Brasília), os estoques semanais de petróleo e derivados nos EUA na semana até 25 de abril. Na semana anterior, os estoques de petróleo bruto aumentaram em 244 mil barris e os de gasolina recuaram em 4,476 milhões de litros.

BC da Colômbia anuncia decisão de política monetária – O Banco Central da Colômbia anuncia, às 15h (de Brasília), sua decisão de política monetária. A taxa de juro básica está atualmente em 9,5%.

Jibun e Markit mostram PMI industrial do Japão de abril – O IHS Markit e o Jibun Bank mostram, às 21h30 (de Brasília), os dados finais do índice de gerentes de compras (PMI) do setor industrial do Japão de abril. A leitura anterior foi de 48,4 e a estimativa é de 48,5.

Lula despacha com ministros e assessores – O presidente Luiz Inácio Lula da Silva despacha, às 9h, com o ministro da Secretaria de Comunicação Social, Sidônio Palmeira, e o secretário de Imprensa da Secretaria de Comunicação Social, Laércio Portela. Às 11h, reúne-se com a ministra da Gestão e da Inovação em Serviços Públicos, Esther Dweck; às 14h40 com o secretário Especial para Assuntos Jurídicos da Casa Civil, Marcos Rogério de Souza; às 15h com a ministra da Casa Civil substituta, Miriam Belchior; às 15h30 com o chefe do Gabinete Pessoal da Presidência da República, Marco Aurélio Marcola; e, às 16h30, com o assessor-chefe da Assessorial Especial da Presidência da República, embaixador Celso Amorim.

Haddad reúne-se com ministro das Finanças de Luxemburgo – O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, tem reunião com Gilles Roth, ministro das Finanças do Grão-Ducado de Luxemburgo. O encontro será às 9h30, na sede da pasta em Brasília. É o único compromisso que consta na agenda oficial do ministro.

Galípolo palestra em evento da Fenasbac – O presidente do Banco Central (BC), Gabriel Galípolo, deve fazer a fala de abertura do Lift Day 2025, evento promovido pela autoridade monetária e a Federação Nacional de Associações dos Servidores do BC (Fenasbac) às 9h15. Às 13h30, Galípolo se encontra com as deputadas federais Sâmia Bomfim (Psol-SP) e Fernanda Melchionna (Psol-RS), além dos deputados distritais Dayse Amarilio (PSB), Fábio Félix (Psol) e Max Maciel (Psol). O tema da reunião é a operação de compra de parte do Banco Master pelo Banco do Brasília (BRB).

Diretor do BC reúne-se com Cerc – O diretor de Administração do Banco Central, Rodrigo Teixeira, participa do Lift Day 2025, evento promovido pela autoridade monetária e a Federação Nacional de Associações dos Servidores do BC (Fenasbac) e deve fazer uma palestra a partir das 9h30 sobre ecossistema Lift e inovação financeira. Gilneu Vivan, diretor de Regulação, tem, às 11h30, audiência com o presidente da Câmara de Registro de Certificados (Cerc), Fernando Fontes, e o presidente do conselho da entidade, Marcelo Maziero. Os demais diretores têm previsão de despachos internos.

30/04/2025 07:20:14

— Valor Econômico

Os mercados acionários asiáticos encerraram os negócios desta quarta-feira sem sinal único, com a quinta sessão consecutiva de ganhos da bolsa japonesa, enquanto houve perdas nas ações chinesas, após os índices de gerentes de compras (PMIs) já indicarem alguma perda de dinamismo da segunda maior economia do globo e entrarem em terreno contracionista em alguns casos.

Em linha com o desempenho positivo visto em Wall Street na sessão de ontem, o índice Nikkei, da Bolsa de Tóquio, terminou a quarta-feira em alta de 0,57%, aos 36.045,38 pontos. Em Sydney, o S&P/ASX 200 subiu 0,69%, aos 8.126,20 pontos, enquanto o índice Hang Seng, da Bolsa de Hong Kong, teve alta de 0,51%, aos 22.119,41 pontos.

No caso chinês, o índice Xangai Composto, da Bolsa de Xangai, terminou em queda de 0,23%, aos 3.279,03 pontos, com o mercado já atento aos PMIs chineses.

No caso dos oficiais, divulgados pela NBS, o índice do setor industrial entrou no terreno contracionista, ao cair para 49,0 pontos em abril e ficou abaixo do esperado, enquanto o PMI de serviços perdeu fôlego, mas se manteve no campo expansionista, em 50,4 pontos. Já no caso do PMI industrial da Caixin, houve uma queda para 50,4 pontos, mas o recuo foi menor que o previsto por analistas de mercado.

30/04/2025 07:00:25

— Valor Econômico