CDI

CDI é um termo muito frequente em aplicações de renda fixa, já reparou? No entanto, ainda que ele quase sempre apareça, os investidores geralmente não sabem exatamente o que é o CDI e como ele funciona na prática. É seu caso? Continue a leitura e entenda o conceito.

O que é CDI

Para entender o que é CDI (Certificado de Depósito Interbancário), vale saber que estamos falando de um título que os bancos emitem para captar recursos de outras instituições financeiras com prazo de um dia útil.

Assim, define-se o CDI pela taxa DI, que, por sua vez, é uma média dos juros que um banco paga para outro quando essas instituições financeiras tomam empréstimos entre si. A sigla DI significa Depósito Interfinanceiro ou Depósito Interbancário. Portanto, apesar de muitas vezes serem usadas como sinônimos, CDI e taxa DI não significam a mesma coisa.

A taxa DI acompanha a Selic e, geralmente, fica 0,10 ponto percentual abaixo dela.

Qual a diferença entre CDI e taxa DI

Na prática, a diferença entre CDI e taxa DI é que a taxa DI representa os juros que um banco paga para outro quando essas instituições financeiras tomam empréstimos entre si. O CDI, por sua vez, é um título (Certificado de Depósito Interbancário/Interfinanceiro) que o banco que está tomando empréstimo emite para o que está emprestando o dinheiro.

Como funciona o CDI

Para começar, o Certificado de Depósito Interbancário nasceu na década de 1980 com o objetivo de ampliar a liquidez de bancos. O CDI, então, funciona como um CDB, só que na outra ponta do empréstimo para um banco está outro banco. A média da taxa desses empréstimos é a chamada taxa DI, que muitas vezes chamamos de CDI e usamos como parâmetros para os investimentos. 

Por regras do sistema financeiro nacional, os bancos precisam terminar o dia com um saldo positivo de transações.

Dessa forma, caso o saldo das operações seja negativo, as instituições emitem CDIs para captar nos bancos que têm um caixa positivo o valor necessário e fechar o caixa de forma simples. No dia útil seguinte, há a compensação com o empréstimo corrigido pela taxa DI. 

Quais investimentos acompanham o CDI

Entre os principais investimentos que acompanham a rentabilidade do Certificado de Depósito Interbancário estão o CDB, a LC (Letra de Câmbio) , a LCA e a LCI (Letra de Crédito Imobiliário). 

Como calcular o CDI

Em primeiro lugar, é preciso entender que o valor do título corresponde a uma taxa de juros (taxa DI), que muda de acordo com a Selic. Este juro, por sua vez, tem seu valor determinado pelo Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central).  O comitê se reúne a cada 45 dias para definir a Selic. Nesta reunião, decide-se por manter, ampliar ou reduzir, de acordo com as necessidades econômicas do país. 

A partir da Selic, é possível calcular o valor diário, mensal e anual do CDI. A taxa DI atualizada (0,10 ponto percentual abaixo da Selic) pode ser consultada no site da B3, expresso no seu valor anual. Por exemplo, quando a Selic está a 11,25% ao ano, a taxa DI é estimada em 11,15% ao ano, assim como o CDI. 

A taxa mensal corresponde à média das taxas diárias do DI no mês. Para fazer o cálculo mensal, também é possível dividir a taxa anual pelos 12 meses do ano. 

Quanto rende um investimento atrelado ao CDI? 

Para calcular o rendimento de um produto atrelado ao Certificado de Depósito Interbancário basta multiplicar o percentual utilizado pela taxa DI.

Por exemplo, um CDB que rende 110% do CDI rende 110% da taxa DI. Em novembro de 2024, por exemplo, a taxa estava estimada em 11,15% ao ano. Então, esse CDB rende 12,265% ao ano.

Quanto rendem 102% do CDI?

Vamos lá. Render 102% do CDI significa que o investimento em questão rende 100% da taxa praticada entre os bancos, somada de uma quantia a mais que, nesse caso, é 2%. Portanto, considerando que a taxa DI esteja em 11,15%, um investimento que rende 102% do CDI deve render 11,373% ao ano.